O governo russo pretende introduzir pela primeira vez direitos de exportação sobre fertilizantes e alargar as quotas para o seu fornecimento no estrangeiro. Como isso afetará a exportação de fertilizantes, que já diminuiu devido às sanções ocidentais, foi investigado pela Forbes
De acordo com a Organização das Nações Unidas para Agricultura e Alimentação (FAO), a Rússia no ano passado ficou em primeiro lugar no mundo na exportação de fertilizantes nitrogenados, foi o segundo maior exportador de fertilizantes potássicos e o terceiro — fósforo. No entanto, devido às sanções ocidentais, o fornecimento de fertilizantes da Rússia de janeiro a agosto deste ano, de acordo com os últimos dados disponíveis, diminuiu em geral em comparação com o mesmo período do ano passado, analistas do Instituto Internacional de Pesquisa para Política Alimentar (IFPRI) Joseph Nota de Glauber e David Laborde.
Moscou fechou os dados de exportação desde março, mas de acordo com analistas do IFPRI, com base em dados abertos dos países importadores de fertilizantes russos, o fornecimento de cloreto de potássio nos primeiros oito meses deste ano diminuiu 16.5%, uréia (uréia, fertilizante contendo 46 % de nitrogênio) – em 22.8%. A importação de amoníaco da Rússia diminuiu especialmente – em 63%, a razão é o encerramento do gasoduto de amoníaco Togliatti-Odessa. Ao mesmo tempo, a oferta de fosfato diamônico supera os volumes dos primeiros oito meses de 2021 em mais de 8%.
Apesar do declínio nas exportações, o governo planeja introduzir taxas de exportação de fertilizantes a partir de 1º de janeiro. Muito provavelmente, serão introduzidos pela Rússia unilateralmente e por seis meses, uma vez que por um período mais longo será necessária a coordenação com outros membros da Eurásia União Económica (EAEU).
Em Outubro, o Ministro das Finanças, Anton Siluanov, anunciou que seriam aplicados direitos de exportação se os preços mundiais dos fertilizantes fosfatados e azotados ultrapassassem os 500 dólares por tonelada, e dos fertilizantes à base de potássio - 400 dólares por tonelada. E em Novembro, o Ministro da Indústria e Comércio, Denis Manturov, disse que o imposto de exportação sobre todos os tipos de fertilizantes será de 23.5% se os preços mundiais excederem os 450 dólares por tonelada, e o projecto de resolução já foi preparado.
Os direitos serão pagos por todos os fabricantes
Segundo Phosagro, o nível dos preços médios dos fertilizantes minerais no terceiro trimestre de 2022 permaneceu superior aos preços do mesmo período de 2021. O preço médio da ureia nos portos do Mar Báltico foi de 538 dólares por tonelada contra 442 dólares no ano passado, para amofos (fosfato de amônio, fertilizante de nitrogênio-fósforo, contém 10-12% de nitrogênio e 44-52% de fósforo) - US$ 777 por tonelada na mesma base contra US$ 695, para cloreto de potássio (fertilizante de potássio contendo 58-60% de óxido de potássio) – $ 694 contra $ 277.
“Os preços dos fertilizantes contendo fósforo e potássio diminuíram gradualmente porque eram demasiado elevados em comparação com os preços dos produtos agrícolas”, diz o relatório da empresa. “Os preços dos fertilizantes azotados, incluindo a ureia, seguiram uma tendência predominantemente ascendente, nomeadamente devido à continuação do elevado nível dos preços da energia, e como resultado de uma redução notável na produção deste tipo de fertilizantes, especialmente na Europa.”
A preços correntes, é provável que o imposto seja cobrado sobre todos os tipos de fertilizantes, afirma Dmitry Puchkarev, especialista em mercado de ações da BCS World of Investments.
“Agora, os preços de retalho do cloreto de potássio na Europa e nos EUA são de cerca de 850-855 dólares por tonelada, para a ureia - 820-825 dólares, fosfato diamónico (fertilizante de azoto-fósforo com 18% de azoto e 46% de fósforo) - 820-830 dólares por tonelada. Em comparação com os preços da primavera-verão de 2022, quando atingiram máximos plurianuais, os preços estão a diminuir”, afirma o especialista independente Leonid Khazanov. “No entanto, os preços ainda não atingiram o nível de novembro de 2021, embora o custo da ureia se aproxime dos indicadores desse período.” Os preços de exportação nos portos russos são claramente inferiores aos preços de retalho no Ocidente, uma vez que não incluem o custo dos custos de transporte e a margem dos comerciantes localizados entre produtores e consumidores.
“O preço de corte de US$ 450 por tonelada não pode ser considerado muito alto”, diz Alexey Kalachev, analista da Finam. “Muito provavelmente, foi o resultado de acordos e compromissos.” De acordo com Kalachev, embora os preços dos fertilizantes tenham caído 20-30% em relação aos valores máximos da Primavera, ainda permanecem elevados – eram mais elevados apenas no Outono de 2021, e antes disso, na maior parte do tempo, os preços eram visivelmente mais baixos.
Nas décadas anteriores, os preços dos fertilizantes subiram acima dos 450 dólares por tonelada apenas em 2007-2008 e em 2010-2012, observa Kalachev. Assim, diz ele, o imposto acima do preço de corte, de acordo com o plano do governo, retirará para o orçamento os “ganhos inesperados” dos produtores de fertilizantes de uma conjuntura de sucesso. O preço de corte protegerá os produtores de uma carga fiscal excessiva caso as condições de mercado se alterem e os preços caiam para os níveis médios dos anos anteriores.
As perdas dos produtores após a introdução dos direitos de exportação dependerão não só dos preços, mas também da participação das exportações nas suas receitas, diz Kalachev. Agora as empresas não divulgam a geografia das vendas. Nos anos anteriores, as exportações da Phosagro representaram cerca de 70% da receita. Se um imposto de 23.5% for cobrado sobre um preço acima de US$ 450 por tonelada, então, mantendo os preços atuais, o imposto custará à empresa cerca de 6% da receita, estimou o especialista.
O Ministério da Indústria e Comércio não escreve os preços que serão tomados como referência, porque os preços nas diferentes bases variam muito, diz Oksana Lukicheva, analista de mercados de commodities da Otkritie Investments. Todos os produtores terão de pagar direitos, mas antes de mais nada aqueles cujas exportações permaneceram elevadas – Phosagro, Akron, Eurochem. A Uralchem, o principal produtor de fertilizantes à base de potássio, pagará menos porque as suas exportações caíram.
As tarifas, segundo Lukicheva, podem reduzir a renda dos exportadores, mas não afetarão as exportações. “A alíquota de 23.5% é bastante aceitável diante dos atuais preços elevados dos fertilizantes”, acredita o analista. “As exportações podem permanecer no nível do ano passado ou até crescer se as sanções forem flexibilizadas.”
A introdução do imposto pode levar a uma queda nas exportações da Rússia se os preços dos fertilizantes minerais no mercado global continuarem a diminuir, acredita Khazanov. Com tal evolução dos acontecimentos, argumenta o analista, a rentabilidade dos fabricantes diminuirá, que serão obrigados a reduzir a oferta e a rever os programas de investimento. “No entanto, depois de algum tempo, isso levará a um aumento dos preços dos fertilizantes minerais no exterior devido à sua escassez no mercado mundial, como aconteceu na primavera-verão de 2022, e as empresas químicas nacionais, tendo perdido em tonelagem, irão conseguir recuperar o dinheiro”, acredita Khazanov.
As cotas não limitarão as exportações
Os impostos não são a única forma de regular o fornecimento de fertilizantes russos no exterior. O governo decidiu estender as cotas de exportação de fertilizantes de 1º de janeiro a 31 de maio de 2023. O projeto de resolução correspondente está publicado no portal de projetos de atos normativos. Nele, o volume de cotas de exportação fora da EAEU é fixado em 7,013 milhões de toneladas para fertilizantes nitrogenados e 4,907 milhões de toneladas para fertilizantes complexos.
Isso é menos do que era. De 1º de julho a 31 de dezembro de 2022, vigoram cotas para fertilizantes nitrogenados — 8.3 milhões de toneladas, para os complexos contendo dois ou três nutrientes (nitrogênio, fósforo e potássio) — 5.9 milhões de toneladas. O Ministério da Indústria e Comércio anunciou no dia 21 de novembro que já havia decidido aumentar a nova cota para exportação de certos tipos de fertilizantes nitrogenados: cota o preço de exportação da uréia será aumentado em 400,000 mil toneladas, nitrato de amônio - em 200,000 mil toneladas, mistura de uréia-amônia em 150,000 toneladas. O protocolo correspondente foi assinado pelo Primeiro Vice-Primeiro Ministro Andrei Belousov. No entanto, mesmo depois de aumentar esta quota em 0.75 milhões de toneladas, para 7.763 milhões de toneladas, acaba por ser inferior à quota actual para a exportação de fertilizantes azotados de 8.3 milhões de toneladas.
O tamanho das cotas é calculado com base no volume de produção, fornecimento aos agricultores e empresas industriais russas, de acordo com uma explicação recebida pela Forbes do Ministério da Indústria e Comércio. De acordo com a carta, a versão atualizada do documento aprovado pelo Ministério da Agricultura da Rússia e acordado pelo Ministério da Indústria e Comércio da Rússia prevê entregas aos agricultores russos em janeiro-maio de 2023 10% acima do nível do mesmo período do ano passado, o que teve impacto na redução do número total de exportações de cotas.
O menor volume de cotas, em comparação com períodos de cotas anteriores, deve-se principalmente ao momento, diz a explicação. Anteriormente, as cotas eram introduzidas por seis meses — de 1º de dezembro de 2021 a 31 de maio de 2022 e de 1º de julho de 2022 a 31 de dezembro de 2022. O período proposto pela resolução do projeto cobre apenas cinco meses — de 1º de janeiro a 31 de maio, 2023. “Os volumes finais das cotas serão determinados durante a coordenação do projeto de resolução com o poder executivo federal interessado e aprovados em reunião do subcomitê de regulação tarifária e não tarifária, medidas protetivas no comércio exterior da Comissão Governamental para o Desenvolvimento Económico e Integração”, escreve o Ministério da Indústria e Comércio.
“Em geral, as cotas de exportação foram introduzidas em montante apenas ligeiramente inferior aos volumes médios de exportação dos períodos anteriores”, diz Alexey Kalachev, analista da Finam. “Eles protegem o mercado interno do crescimento dos volumes de exportação, mas quase não reduzem as exportações reais existentes das empresas.”
O estabelecimento de cotas apenas fixará a relação entre a venda de fertilizantes minerais no mercado interno da Rússia e no exterior, se necessário, elas poderão ser ampliadas, como já foi feito neste ano, diz Khazanov. “Em qualquer caso, o mercado russo continuará a ser a chave para os nossos produtores, que em 2023 poderão aumentar a sua capacidade devido ao apoio estatal contínuo à agricultura”, observa o especialista.
De acordo com a Associação Russa de Produtores de Fertilizantes, em 16 de novembro de 2022, os produtores russos de fertilizantes minerais forneciam 108% da demanda planejada dos produtores agrícolas russos, que este ano foi estimada em 4.85 milhões de toneladas.
Uma fonte: https://www.forbes.ru